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楼市热钱避险债市债基安全垫作用明显

2022年08月10日 黄豆芽财经网

楼市热钱避险债市债基安全垫作用明显

楼市热钱避险债市债基安全垫作用明显 更新时间:2010-5-12 23:59:56   最近一周在国内外多重因素影响下,股市重挫,且未有见底迹象,原来部分有望转移至股市的楼市热钱见跌止步,纷纷转向债市和低风险基金以求避险。需要注意的是,债市也有加息压力,投资者可选择一些配置了较多信用债产品的债基。   投资者可选配置较多信用债的债基

最近一周在国内外多重因素影响下,股市重挫,且未有见底迹象,原来部分有望转移至股市的楼市热钱见跌止步,纷纷转向债市和低风险基金以求避险。不过,需要注意的是,债市也有加息压力,投资者可选择一些配置了较多信用债产品的债基。

楼市热钱流向债市

新“国十条”的出台成为楼市预期改变的风向标,而这次被称为史上最严厉的房地产调控,目前也确确实实地影响着各地楼市资金的走向。“五一”期间的成交数据显示,各地楼市明显转冷。一些小型投资市场则开始活跃,如邮票市场、拍卖市场、小额信贷等方面都分流了一部分楼市热钱。

“这些市场相对较小,难以容纳这么多炒楼资金。”上海某基金公司市场部经理向记者表示,“原来还希望能通过持续营销活动,吸引部分楼市资金,但现在市场下跌得非常猛,炒楼的钱不愿意进股市,我们旗下的债券型基金反而出现了一定净申购。”今年获批发行的首只债基鹏华信用增利的发行情况据悉也好于同期发行的一些偏股型基金。

债基安全垫作用明显

从市场上看,债市的确较为活跃。Wind数据显示,截至4月30日,股票方向投资基金正收益者寥寥,而债券型基金和货币市场基金绝大多数呈现正收益。债券基金作为投资理财“安全垫”的作用再次显现。而以5月份的情况看,深市和沪市的企债指数分别上涨了0.39%和0.57%,其中深市企债指数的涨幅已经接近4月份的水平。考虑到前4个月企债指数持续上涨,在5月份加息压力增大的情况下,债市的表现可谓非常强劲。

事实上,债券基金不仅是理财“安全垫”,其收益率也不可小觑。据统计,在2005年到2009年间,所有债券基金的平均收益率介于4.68%至14.66%之间,平均年收益率为9.6%。今年以来表现最强的债基东方稳健回报收益率超过7%,在全部基金中仅次于嘉实主题。

加息对信用债基冲击有限

不过,债基也不是完全无忧的。现在令人担心的主要是加息和资金面收紧。昨日公布的4月份数据显示,物价上升压力加大,PPI的增幅可能会继续加大,并进一步向CPI传导。

对资金面,业内人士不太担心,因为信贷资金投向控制导致银行对债券的配置需求加大,为整个债市的调整起到了缓冲垫的作用;另外,像从楼市、股市撤离的资金一时找不到好的投资标的,也会转向债市。

而加息则不得不予以关注,因为影响债券市场的最重要因素就是基准利率变化,加息周期决定债券市场周期。一般而言,当经济处于加息周期时,债券市场将出现熊市行情,减息周期时债券市场会迎来牛市行情。

不过,鹏华信用增利的拟任基金经理彭云峰认为,目前我国存款利率处于历史较低水平,经济仍在逐步复苏阶段,未来较长时间基准存款利率可能都将保持在相对较低水平。另外,由于信用债本身利率较高,企业违约率低,信用债基受加息的影响也较有限,存在结构性机会。

今年以来涨幅超过4%的基金

基金名称 最新净值今年以来净值增长率

嘉实主题精选1.3390 8.8618

东方稳健回报1.0670 7.6690

华富收益增强 A 1.1458 5.8330

华富收益增强 B 1.1462 5.6673

博时信用 A/B 1.0580 5.5888

博时信用 C 1.0540 5.4000

申万巴黎添益宝 A 1.0720 5.3472

中银增利1.0990 5.2597

申万巴黎添益宝 B 1.0670 5.1658

中欧稳健收益 A 1.0693 5.0178

基金名称 最新净值今年以来净值增长率

中欧稳健收益 C 1.0671 4.8747

华商收益增强 A 1.0960 4.7801

华商收益增强 B 1.0920 4.5977

诺安优化债券1.1327 4.4926

宝盈增强收益 A/B 1.1942 4.3699

宝盈增强收益 C 1.1868 4.2241

工银瑞信添利 A 1.1796 4.2049

长信利丰1.0390 4.1586

鹏华普天债券 A类 1.2020 4.0693

民生增强收益 A 1.0760 4.0619

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